Comment fonctionnement les marchés boursiers ?
Avant de placer votre premier ordre d’achat, il est crucial de comprendre comment fonctionne réellement la Bourse de valeurs. Cette connaissance vous permettra d’interpréter correctement les informations du marché et de prendre des décisions plus éclairées.
Qu’est-ce que la Bourse exactement ?
La Bourse est un marché organisé où s’échangent des actifs financiers comme les actions, les obligations ou encore les ETF (Exchange-Traded Funds). Autrement dit, c’est un lieu virtuel où se rencontrent acheteurs et vendeurs pour échanger des titres financiers à un prix déterminé par l’offre et la demande.
En France, le principal marché est Euronext Paris, qui fait partie du groupe Euronext couvrant plusieurs places européennes. D’autres grandes places boursières mondiales incluent le NYSE et le Nasdaq aux États-Unis, la Bourse de Tokyo au Japon ou encore la Bourse de Londres au Royaume-Uni.
Les horaires des marchés à connaître
Les horaires d’ouverture varient selon les places financières. Voici les principaux à retenir :
| Place boursière | Horaires (heure française) |
|---|---|
| Euronext Paris | 9h00 – 17h30 |
| Wall Street (NYSE) | 15h30 – 22h00 |
| Nasdaq | 15h30 – 22h00 |
| Bourse de Londres | 9h00 – 17h30 |
| Bourse de Tokyo | 1h00 – 7h00 |
Ces horaires sont importants car ils déterminent quand vous pouvez passer vos ordres et suivre l’évolution de vos investissements en temps réel. C’est pour cette raison que beaucoup d’investisseurs particuliers préparent leurs stratégies avant l’ouverture des marchés.
Les indices boursiers majeurs
Les indices boursiers sont des indicateurs qui reflètent la performance d’un ensemble d’actions représentatives d’un marché ou d’un secteur. Ils servent de baromètres pour évaluer la santé économique d’un pays ou d’un secteur d’activité. Parmi les indices les plus importants à surveiller, le CAC 40 regroupe les 40 plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Paris, tandis que le DAX représente les 40 plus grandes capitalisations allemandes. Le FTSE 100 englobe les 100 principales entreprises de la Bourse de Londres. Aux États-Unis, trois indices majeurs dominent : le S&P 500 qui suit 500 grandes entreprises américaines, le Dow Jones Industrial Average qui se concentre sur 30 grandes entreprises industrielles, et le Nasdaq Composite qui regroupe principalement des valeurs technologiques. Suivre ces indices vous donnera une vision globale de l’état des marchés financiers mondiaux.
Les bases de l’analyse financière
Pour investir efficacement, vous devez pouvoir analyser les opportunités qui se présentent. Il existe deux approches principales : l’analyse fondamentale et l’analyse technique.
L’analyse fondamentale : évaluer la valeur intrinsèque
Pour investir efficacement, vous devez pouvoir analyser les opportunités qui se présentent. Il existe deux approches principales : l’analyse fondamentale et l’analyse technique.
L’analyse fondamentale : évaluer la valeur intrinsèque
L’analyse fondamentale consiste à étudier la santé financière d’une entreprise pour déterminer si son action est correctement valorisée. Cette méthode s’intéresse aux données économiques et aux perspectives de croissance de la société.
Pour réaliser une analyse fondamentale complète, plusieurs éléments clés doivent être examinés avec attention. Le chiffre d’affaires et sa progression sur plusieurs années vous donneront une idée de la dynamique commerciale de l’entreprise. L’étude des bénéfices, tant actuels que prévisionnels, permet d’évaluer la rentabilité de la société. Le ratio cours/bénéfice (PER) est un indicateur essentiel qui compare le prix de l’action aux bénéfices de l’entreprise, vous aidant à déterminer si l’action est surévaluée ou sous-évaluée. Le rendement du dividende mesure quant à lui le rapport entre le dividende versé et le cours de l’action, particulièrement important pour les investisseurs en quête de revenus réguliers. L’analyse de l’endettement est cruciale pour évaluer la solidité financière à long terme. Enfin, l’étude des avantages compétitifs de l’entreprise dans son secteur vous permettra d’estimer sa capacité à maintenir sa position face à la concurrence. En pratique, ces informations se trouvent dans les rapports annuels des entreprises, les communiqués financiers et les analyses d’experts.
L’analyse technique : comprendre les mouvements de prix
Contrairement à l’analyse fondamentale, l’analyse technique étudie les graphiques de cours et les volumes d’échange pour identifier des tendances et des moments opportuns pour acheter ou vendre.
Cette approche repose sur plusieurs principes :
- Les prix intègrent toutes les informations disponibles
- Les prix évoluent selon des tendances
- L’histoire a tendance à se répéter
Pour appliquer cette méthode, plusieurs indicateurs techniques sont couramment utilisés. Les moyennes mobiles permettent de lisser les fluctuations de prix et d’identifier les tendances de fond. L’indice de force relative (RSI) mesure la vitesse et le changement des mouvements de prix pour repérer les conditions de surachat ou de survente. Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) aide à identifier les changements de direction ou de force d’une tendance. Les bandes de Bollinger, quant à elles, permettent d’évaluer la volatilité et de repérer des niveaux de prix extrêmes. Sans surprise, ces outils demandent un certain apprentissage mais peuvent se révéler très utiles pour optimiser vos points d’entrée et de sortie sur le marché.
Choisir une stratégie d’investissement cohérente
Avant de vous lancer, il est donc important de définir clairement votre stratégie d’investissement. Celle-ci doit être alignée avec vos objectifs financiers, votre tolérance au risque et votre horizon temporel.
Déterminer votre profil d’investisseur
Votre profil dépend de plusieurs facteurs :
- Votre âge : plus vous êtes jeune, plus vous pouvez généralement prendre de risques
- Votre situation financière : évaluez votre capacité à supporter d’éventuelles pertes
- Vos objectifs : préparation de la retraite, achat immobilier, constitution d’un patrimoine
- Votre horizon de placement : court, moyen ou long terme
- Votre tolérance au risque : capacité émotionnelle à supporter les fluctuations boursières
Ces éléments vous aideront à déterminer la répartition idéale de vos investissements entre les différentes classes d’actifs.
Les différentes approches d’investissement
En fonction de votre profil, plusieurs stratégies d’investissement peuvent s’avérer pertinentes pour atteindre vos objectifs financiers. L’investissement de valeur (value investing) consiste à rechercher des actions sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque, une approche popularisée par Benjamin Graham et Warren Buffett qui demande patience et analyse approfondie. L’investissement de croissance (growth investing) privilégie les entreprises montrant un fort potentiel de croissance future, souvent à des valorisations plus élevées, mais avec la promesse de rendements supérieurs à long terme. L’investissement passif propose de suivre simplement un indice via des ETF, une méthode moins chronophage qui permet d’obtenir des performances proches de celles du marché avec des frais réduits. L’investissement par dividendes se concentre sur les actions d’entreprises matures offrant des rendements réguliers, particulièrement adapté aux investisseurs recherchant des revenus complémentaires. Enfin, le trading actif implique d’acheter et vendre fréquemment pour profiter des fluctuations à court terme, une approche qui demande un engagement quotidien et une bonne compréhension des mouvements de marché. Cela vous permet donc de choisir une approche qui correspond à vos contraintes de temps, vos connaissances et vos objectifs.
Choisir les bons outils pour investir en bourse
Pour passer à l’action, vous aurez besoin d’une plateforme de trading adaptée à vos besoins. Le choix est vaste et mérite réflexion.
Sélectionner un courtier adapté à vos besoins
Plusieurs critères doivent guider votre choix de courtier :
- Les frais de courtage : commissions sur les transactions
- Les frais de garde : coûts annuels pour la conservation de vos titres
- L’accès aux marchés : diversité des places boursières disponibles
- Les outils d’analyse : graphiques, indicateurs, actualités
- La facilité d’utilisation de la plateforme
- Le service client : réactivité et qualité du support
- La sécurité : protection de vos données et de vos actifs
Voici un tableau comparatif des types de courtiers disponibles :
| Type de courtier | Avantages | Inconvénients |
|---|---|---|
| Courtiers en ligne traditionnels | Service client de qualité, conseils personnalisés | Frais plus élevés |
| Néo-courtiers | Frais très bas, interface intuitive | Moins de services, accès limité à certains marchés |
| Banques traditionnelles | Simplicité (tout au même endroit), conseil | Frais élevés, outils d’analyse limités |
Les outils indispensables pour suivre les marchés
Au-delà de la plateforme de trading elle-même, un écosystème d’outils complémentaires vous aidera à optimiser votre expérience d’investissement. Les applications de suivi de portefeuille vous permettent de monitorer l’ensemble de vos investissements, parfois même ceux répartis chez différents courtiers, offrant une vue consolidée de votre patrimoine financier. Les sites d’information financière spécialisés sont essentiels pour rester informé des actualités des marchés, des publications de résultats d’entreprises et des événements macroéconomiques susceptibles d’influencer vos investissements. Les screeners d’actions constituent des outils précieux pour filtrer l’univers des milliers de titres disponibles selon vos critères spécifiques, qu’ils soient fondamentaux (PER, croissance du chiffre d’affaires) ou techniques (moyennes mobiles, volumes). Les agrégateurs de nouvelles financières vous aideront à centraliser l’information provenant de multiples sources, vous permettant de gagner un temps précieux dans votre veille informationnelle quotidienne. Ces outils vous permettront de rester informé et de prendre des décisions plus éclairées, notamment avant l’ouverture des marchés lorsque vous préparez votre journée de trading.
Gérer les risques et ses émotions
L’aspect le plus souvent négligé mais pourtant crucial est la gestion des risques et le contrôle de vos émotions. Les marchés boursiers sont volatils et peuvent mettre à l’épreuve votre sang-froid.
Les principes de gestion du risque
Voici quelques règles d’or à suivre :
- Ne jamais investir l’argent dont vous pourriez avoir besoin à court terme
- Diversifier votre portefeuille pour ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier
- Utiliser les ordres stop-loss pour limiter les pertes potentielles
- Respecter votre allocation d’actifs et la rééquilibrer périodiquement
- Investir régulièrement (méthode du plan d’investissement programmé)
- Limiter l’effet de levier qui amplifie les gains mais aussi les pertes
En conclusion, ces principes vous aideront à préserver votre capital et à investir plus sereinement.
Maîtriser la psychologie de l’investisseur
Les émotions sont souvent le pire ennemi de l’investisseur, et deux d’entre elles dominent particulièrement les marchés : la peur et l’avidité. Pour éviter les nombreux pièges émotionnels qui guettent tout investisseur, certaines pratiques s’avèrent particulièrement efficaces. Établir un plan d’investissement écrit avant même d’entrer sur les marchés vous procure un cadre objectif auquel vous référer lorsque les émotions menacent de prendre le dessus. Éviter de consulter obsessionnellement vos investissements, parfois plusieurs fois par jour, vous permet de conserver une vision à long terme et de ne pas surréagir aux fluctuations quotidiennes. Se méfier des recommandations des médias ou des forums, souvent biaisées ou trop tardives, vous protège contre les effets de mode et les bulles spéculatives. Apprendre à reconnaître et contrôler vos biais comportementaux, comme l’aversion à la perte ou la confirmation sélective d’information, vous aide à prendre des décisions plus rationnelles. Tenir un journal de trading, où vous notez non seulement vos transactions mais aussi les raisons de vos décisions et votre état émotionnel du moment, constitue un outil puissant pour analyser et améliorer votre processus décisionnel. Il est donc important de cultiver une discipline et une patience à toute épreuve pour réussir sur les marchés financiers.
Conclusion
Avant de vous lancer dans l’aventure boursière, prenez le temps de maîtriser ces 5 aspects fondamentaux : comprendre les marchés, acquérir les bases de l’analyse, définir une stratégie adaptée, choisir les bons outils et apprendre à gérer les risques et vos émotions. La Bourse n’est pas un jeu de hasard, mais un investissement qui demande préparation et rigueur. En vous formant progressivement et en appliquant ces principes étape par étape, vous augmenterez significativement vos chances de réussite.
Rappelez-vous que les meilleurs investisseurs sont ceux qui continuent d’apprendre et de s’adapter. Comme le dit Warren Buffett : « Le risque vient de ne pas savoir ce que vous faites. »
Pour aller plus loin
- Livres :
- « L’investisseur intelligent » de Benjamin Graham
- « Les secrets de la Bourse » de Peter Lynch
- « Le petit livre de l’investissement » de John C. Bogle
- Sites et ressources en ligne :
- AMF (Autorité des Marchés Financiers) : www.amf-france.org
- Investopedia : www.investopedia.com
- Formations :
- MOOC Finances de l’Institut d’Études Politiques de Paris
- Formation en ligne « Débuter en Bourse » de l’École de la Bourse
- Outils de simulation :
- Compte démo chez la plupart des courtiers en ligne
- Applications de trading virtuel pour s’entraîner sans risque